ЁЯФе A lesson in pricing

THREAD ...

Peter Thiel spends 6 months writing down everything he knows about business. His book sells for $10.

Adam Wathan and Steve Schoger spend 6 months writing down everything they know about design. Their тАЬbookтАЭ sells for $79.

Believe it or not, both prices make perfect sense.
Thiel is selling to the masses and the masses are sensitive to price changes (price elastic).

If he raises the price to $30 they wouldnтАЩt think twice before substituting his book for one of the many cheaper alternatives on Amazon.
Adam and Steve are selling to hardcore fans and hardcore fans are insensitive to price changes (price inelastic).

They've all been following the Twitter tips, watching the screencasts, reading the Medium posts.

In their minds, there are no substitute resources available.
When demand for your good is inelastic, you raise your price.

In the case of Adam and Steve, all the way up to $79.

As the diagram shows, a 8x price increase ($10 to $79) results in just a 2x drop in books sold (20k to 10k) and 4x more revenue (area of the rectangles).
So quite rightly Adam and Steve elected to charge a high price, but that created one problem:

You can't just sell an e-book for $70+. People are anchored to what they're used to paying on Amazon.
тАЬThe format commands the price. No matter what the content is. And it speaks nothing to the value of the content or the effort that was put into creating it.тАЬ - @adamwathan
So how did Adam and Steve get round this?

Well, they set up their own website, added in video tutorials, an icon pack, color palettes, font recommendations, a component library.

And then the context changed.
They were no longer selling an тАЬAmazon e-bookтАЬ, they were selling an тАЬexhaustive design packageтАЬ.

And they could charge whatever they liked.
In addition to the lower tier package of $79, Adam and Steve were also selling a higher tier package priced at $149.

And it was this package that they wanted people to buy.

The question was how could they present it in such a way to make it appear more compelling?
Firstly, look at the hierarchy. The higher tier package takes up twice as much screen space, the font size is larger, and the button color is primary.

It doesn't feel right pressing the тАЬBuy NowтАЭ button on the lower tier.
Secondly, look at the disproportionately sized discounts. The higher tier package is reduced by $100 (or 40%). The lower package is only reduced by $20 (or 25%).

тАЬIf you want people to buy the more valuable package why not make the discount more compelling.тАЬ - @adamwathan
Thirdly, look at the labelling of the higher tier option.

тАЬThe Complete PackageтАЬ infers that if you choose anything less you're missing out.

It could just as accurately be labelled тАЬThe Bonus PackageтАЬ but that wouldn't have the same psychological impact.
And the subtle tweaks in presentation seemed to work.

78% of total purchases (6765) favoured the higher tier (as of Jan 10, 2019).
So, there we have it. Adam and Steve:

тАв Identified that a hardcore audience called for high pricing
тАв Escaped the dogma of e-book pricing
тАв Packaged the higher tier in a more compelling way

and Refactoring UI ended up grossing over $1.35M.
The quotes in this case study come from The Art of Product Podcast: Episode 70 (@artofproductpod) where Ben Orenstein (@r00k) and Derrick Reimer (@derrickreimer) interview Adam (@adamwathan) and Steve (@steveschoger).

It's a great episode which I'd certainly recommend.
тАЬRefactoring UI: A lesson in pricingтАЬ ЁЯСЙ https://t.co/E1ExWXvWdk
For more real world marketing examples ЁЯСЙ https://t.co/7gnJQydfDz

If you like the threads sharing with friends or following
@GoodMarketingHQ is appreciated тЭдя╕П

Thank you to @EmailOctopus for sponsoring

Over and out - Harry ЁЯЩМ

More from Marketing Examples

More from Startups

You May Also Like

#рдЬреНрдпреЛрддрд┐рд╖_рд╡рд┐рдЬреНрдЮрд╛рди #рдордВрддреНрд░_рд╡рд┐рдЬреНрдЮрд╛рди

рдЬреНрдпреЛрддрд┐рд╖рд╛рдЪрд╛рд░реНрдп рдЕрдХреНрд╕рд░ рдЧреНрд░рд╣реЛрдВ рдХреЗ рджреБрд╖реНрдкреНрд░рднрд╛рд╡ рдХреЗ рд╕рдорд╛рдзрд╛рди рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдордВрддреНрд░ рдЬрдк, рдЕрдиреБрд╖реНрдард╛рди рдЗрддреНрдпрд╛рджрд┐ рдмрддрд╛рддреЗ рд╣реИрдВред

рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рдХреЗ рдЬрдиреНрдо рдХреЗ рд╕рдордп рдЧреНрд░рд╣реЛрдВ рдХреА рд╕реНрдерд┐рддрд┐ рд╣реА рдЙрд╕рдХреА рдХреБрдВрдбрд▓реА рдмрди рдЬрд╛рддреА рд╣реИ рдЬреИрд╕реЗ рдХрд┐ рдлрд╝реЛрдЯреЛ рдЦреАрдВрдЪ рд▓рд┐рдпрд╛ рд╣реЛ рдФрд░ рдПрдбрд┐рдЯ рдХрд░рдирд╛ рд╕рдореНрднрд╡ рдирд╣реА рд╣реИред рдЗрд╕реЗ рд╣реА "рд▓рдЧреНрди" рдХреБрдВрдбрд▓реА рдХрд╣рддреЗ рд╣реИрдВред


рд▓рдЧреНрди рдХреЗ рд╕рдордп рдЧреНрд░рд╣реЛрдВ рдХреА рдЗрд╕ рд╕реНрдерд┐рддрд┐ рд╕реЗ рд╣реА рдЬреАрд╡рди рднрд░ рдЖрдкрдХреЛ рдХрд┐рд╕ рдЧреНрд░рд╣ рдХреА рдКрд░реНрдЬрд╛ рдХреИрд╕реЗ рдкреНрд░рднрд╛рд╡рд┐рдд рдХрд░реЗрдЧреА рдХрд╛ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдг рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИред рд╕рд╛рде рд╕рд╛рде рджрд╢рд╛рдПрдБ, рдЧреЛрдЪрд░ рдЗрддреНрдпрд╛рджрд┐ рдЪрд▓рддреЗ рд╣реИрдВ рдкрд░ рд▓рдЧреНрди рдХреБрдВрдбрд▓реА рдХрд╛ рд░реЛрд▓ рд╕рдмрд╕реЗ рдорд╣рддреНрд╡рдкреВрд░реНрдг рд╣реИред


рдкреГрдереНрд╡реА рд╕реЗ рдЕрд░рдмреЛрдВ рдЦрд░рдмреЛрдВ рджреВрд░ рдпреЗ рдЧреНрд░рд╣ рдЕрдкрдиреА рдКрд░реНрдЬрд╛ рд╕реЗ рдкреГрдереНрд╡реА/рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рдХреЛ рдкреНрд░рднрд╛рд╡рд┐рдд рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ рдЬреИрд╕реЗ рд╣рдорд╛рд░реЗ рд╕рдмрд╕реЗ рдирд┐рдХрдЯ рдЧреНрд░рд╣ рдЪрдВрджреНрд░рдорд╛ рдЬреЛрдХрд┐ рдЬрд▓ рдХрд╛ рдХрд╛рд░рдХ рд╣реИ рдкреГрдереНрд╡реА рдФрд░ рд╢рд░реАрд░ рдХреЗ рдЬрд▓рддрддреНрд╡ рдкрд░ рдкреВрд░реНрдг рдкреНрд░рднрд╛рд╡ рд░рдЦрддрд╛ рд╣реИред
рдкреВрд░реНрдгрд┐рдорд╛ рдореЗрдВ рдЙрдЫрд╛рд▓ рдорд╛рд░рддрд╛ рд╕рдореБрджреНрд░ рдХрд╛ рдЬрд▓ рдЗрд╕рдХреА рдКрд░реНрдЬрд╛ рдХреЗ рдкреНрд░рднрд╛рд╡ рдХреЛ рджрд┐рдЦрд╛рддрд╛ рд╣реИред


рдЕрдорд╛рд╡рд╕реНрдпрд╛ рдореЗрдВ рдКрд░реНрдЬрд╛ рдХрд╛ рд╕реНрддрд░ рдХрдо рд╣реЛрдиреЗ рдкрд░ рд╡рд╣реА рд╕рдореБрджреНрд░ рд╢рд╛рдВрдд рд╣реЛрдХрд░ рдкреАрдЫреЗ рдЪрд▓рд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред рдЬрд┐рд╕реЗ рдЬреНрд╡рд╛рд░-рднрд╛рдЯрд╛ рдХрд╣рддреЗ рд╣реИрдВред рдЗрд╕реА рддрд░рд╣ рдЕрдиреНрдп рдЧреНрд░рд╣реЛрдВ рдХреА рдКрд░реНрдЬрд╛ рдХреЗ рдкреНрд░рднрд╛рд╡ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ рдЬрд┐рдиреНрд╣реЗрдВ рдпрд╣рд╛рдВ рд╕рдордЭрд╛рдирд╛ рд╕рдВрднрд╡ рдирд╣реАрдВред
рдЪрдВрджреНрд░рдорд╛ рдХреА рдпреЗ рдКрд░реНрдЬрд╛ рд╢рд░реАрд░ рдХреЛ (рдЕрдЧрд░ рдЦрд░рд╛рдм рд╣реИ) water retention, рдмреИрдЪреЗрдиреА, рдиреАрдВрдж рди рдЖрдирд╛ рдЖрджрд┐ рд▓рдХреНрд╖рдг рджрд┐рдЦрд╛рддреА рд╣реИ


рдордВрддреНрд░ рдХреНрдпрд╛ рд╣реИрдВ-
рдордВрддреНрд░ рдЗрди рдКрд░реНрдЬрд╛рдУрдВ рдХреЗ рд╕рдЯреАрдХ рдкреНрд░рдпреЛрдЧ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рдкрд╛рд╕рд╡рд░реНрдб рд╣реИрдВред рдЬрд┐рдирдХреЗ рдЬрдк рд╕реЗ рд╕рдВрдмрдВрдзрд┐рдд рдЧреНрд░рд╣ рдХреА рдКрд░реНрдЬрд╛ рдХреЛ рдЬрд╛рддрдХ рдХреА рдКрд░реНрдЬрд╛ рд╕реЗ рдХрдиреЗрдХреНрдЯ рдХрд░рдХреЗ рдЙрди рдЧреНрд░рд╣реЛрдВ рдХреЗ рджреБрд╖реНрдкреНрд░рднрд╛рд╡ рдХреЛ рдХрдо рдХрд┐рдпрд╛ рдФрд░ рд╢реБрдн рдкреНрд░рднрд╛рд╡ рдХреЛ рдмрдврд╝рд╛рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред
рд░рд╛рдо-рд░рд╛рд╡рдг рдпреБрджреНрдз рд╕рдорд╛рдкреНрдд рд╣реЛ рдЪреБрдХрд╛ рдерд╛ред рдЬрдЧрдд рдХреЛ рддреНрд░рд╛рд╕ рджреЗрдиреЗ рд╡рд╛рд▓рд╛ рд░рд╛рд╡рдг рдЕрдкрдиреЗ рдХреБрдЯреБрдореНрдм рд╕рд╣рд┐рдд рдирд╖реНрдЯ рд╣реЛ рдЪреБрдХрд╛ рдерд╛редрд╢реНрд░реАрд░рд╛рдо рдХрд╛ рд░рд╛рдЬреНрдпрд╛рднрд┐рд╖реЗрдХ рд╣реБрдЖ рдФрд░ рдЕрдпреЛрдзреНрдпрд╛ рдирд░реЗрд╢ рд╢реНрд░реА рд░рд╛рдо рдХреЗ рдиреЗрддреГрддреНрд╡ рдореЗрдВ рдЪрд╛рд░реЛрдВ рджрд┐рд╢рд╛рдУрдВ рдореЗрдВ рд╢рдиреНрддрд┐ рдереАред
рдЕрдВрдЧрдж рдХреЛ рд╡рд┐рджрд╛ рдХрд░рддреЗ рд╕рдордп рд░рд╛рдо рд░реЛ рдкрдбрд╝реЗ рдереЗ редрд╣рдиреБрдорд╛рди рдХреЛ рд╡рд┐рджрд╛ рдХрд░рдиреЗ рдХреА рд╢рдХреНрддрд┐ рддреЛ рд░рд╛рдо рдореЗрдВ рдереА рд╣реА рдирд╣реАрдВ ред


рдорд╛рддрд╛ рд╕реАрддрд╛ рднреА рд╣рдиреБрдорд╛рди рдХреЛ рдкреБрддреНрд░рд╡рдд рдорд╛рдирддреА рдереАред рдЕрдд: рд╣рдиреБрдорд╛рди рдЕрдпреЛрдзреНрдпрд╛ рдореЗрдВ рд╣реА рд░рд╣ рдЧрдП редрд░рд╛рдо рджрд┐рдирднрд░ рджрд░рдмрд╛рд░ рдореЗрдВ, рд╢рд╛рд╕рди рд╡реНрдпрд╡рд╕реНрдерд╛ рдореЗрдВ рд╡реНрдпрд╕реНрдд рд░рд╣рддреЗ рдереЗред рд╕рдВрдзреНрдпрд╛ рдХреЛ рдЬрдм рд╢рд╛рд╕рдХреАрдп рдХрд╛рд░реНрдпреЛрдВ рдореЗрдВ рдЫреВрдЯ рдорд┐рд▓рддреА рддреЛ рдЧреБрд░реБ рдФрд░ рдорд╛рддрд╛рдУрдВ рдХрд╛ рдХреБрд╢рд▓-рдордВрдЧрд▓ рдкреВрдЫ рдЕрдкрдиреЗ рдХрдХреНрд╖ рдореЗрдВ рдЬрд╛рддреЗ рдереЗред рдкрд░рдВрддреБ рд╣рдиреБрдорд╛рди рдЬреА рд╣рдореЗрд╢рд╛ рдЙрдирдХреЗ рдкреАрдЫреЗ-рдкреАрдЫреЗ рд╣реА рд░рд╣рддреЗ рдереЗ ред


рдЙрдирдХреА рдЙрдкрд╕реНрдерд┐рддрд┐ рдореЗрдВ рд╣реА рд╕рд╛рд░рд╛ рдкрд░рд┐рд╡рд╛рд░ рдмрд╣реБрдд рджреЗрд░ рддрдХ рдЬреА рднрд░ рдмрд╛рддреЗрдВ рдХрд░рддрд╛ редрдлрд┐рд░ рднрд░рдд рдХреЛ рдзреНрдпрд╛рди рдЖрдпрд╛ рдХрд┐ рднреИрдпрд╛-рднрд╛рднреА рдХреЛ рднреА рдПрдХрд╛рдВрдд рдорд┐рд▓рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдП редрдЙрд░реНрдорд┐рд▓рд╛ рдХреЛ рджреЗрдЦ рднреА рдЙрдирдХреЗ рдорди рдореЗрдВ рд╣реВрдХ рдЙрдарддреА рдереА рдХрд┐ рдЗрд╕ рдкрддрд┐рд╡реНрд░рддрд╛ рдХреЛ рднреА рдЕрдкрдиреЗ рдкрддрд┐ рдХрд╛ рд╕рд╛рдирд┐рдзреНрдп рдЪрд╛рд╣рд┐рдП ред

рдПрдХ рджрд┐рди рднрд░рдд рдиреЗ рд╣рдиреБрдорд╛рди рдЬреА рд╕реЗ рдХрд╣рд╛,"рд╣реЗ рдкрд╡рдирдкреБрддреНрд░! рд╕реАрддрд╛ рднрд╛рднреА рдХреЛ рд░рд╛рдо рднреИрдпрд╛ рдХреЗ рд╕рд╛рде рдПрдХрд╛рдВрдд рдореЗрдВ рд░рд╣рдиреЗ рдХрд╛ рднреА рдЕрдзрд┐рдХрд╛рд░ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рд╣реИ редрдХреНрдпрд╛ рдЖрдкрдХреЛ рдЙрдирдХреЗ рдорд╛рдереЗ рдкрд░ рд╕рд┐рдиреНрджреВрд░ рдирд╣реАрдВ рджрд┐рдЦрддрд╛?рдЗрд╕рд▓рд┐рдП рд╕рдВрдзреНрдпрд╛ рдкрд╢реНрдЪрд╛рдд рдЖрдк рд░рд╛рдо рднреИрдпрд╛ рдХреЛ рдХреГрдкреНрдпрд╛ рдЕрдХреЗрд▓рд╛ рдЫреЛрдбрд╝ рджрд┐рдпрд╛ рдХрд░реЗрдВ "ред
рдпреЗ рд╕реБрдирдХрд░ рд╣рдиреБрдорд╛рди рдЖрд╢реНрдЪрд░реНрдпрдЪрдХрд┐рдд рд░рд╣ рдЧрдП рдФрд░ рд╕реАрддрд╛ рдорд╛рддрд╛ рдХреЗ рдкрд╛рд╕ рдЧрдП ред


рдорд╛рддрд╛ рд╕реЗ рд╣рдиреБрдорд╛рди рдиреЗ рдкреВрдЫрд╛,"рдорд╛рддрд╛ рдЖрдк рдЕрдкрдиреЗ рдорд╛рдереЗ рдкрд░ рд╕рд┐рдиреНрджреВрд░ рдХреНрдпреЛрдВ рд▓рдЧрд╛рддреА рд╣реИрдВред" рдпрд╣ рд╕реБрдирдХрд░ рд╕реАрддрд╛ рдорд╛рддрд╛ рдмреЛрд▓реАрдВ,"рд╕реНрддреНрд░реА рдЕрдкрдиреЗ рдорд╛рдереЗ рдкрд░ рд╕рд┐рдиреНрджреВрд░ рд▓рдЧрд╛рддреА рд╣реИ рддреЛ рдЙрд╕рдХреЗ рдкрддрд┐ рдХреА рдЖрдпреБ рдореЗрдВ рд╡реГрджреНрдзрд┐ рд╣реЛрддреА рд╣реИ рдФрд░ рд╡рд╣ рд╕реНрд╡рд╕реНрде рд░рд╣рддреЗ рд╣реИрдВ "ред рдлрд┐рд░ рд╣рдиреБрдорд╛рди рдЬреА рдкреНрд░рднреБ рд░рд╛рдо рдХреЗ рдкрд╛рд╕ рдЧрдП ред