I want to see African founders win.

$5B African VC in 2021. 🚀🚀🚀

But as Africa gets “hotter”, I think we’ll see more problems with broken early-stage cap tables given the volume of pre-seed (~80%) and number of first-time founders.

Here are some signs of a broken cap table:

1. Excessive founder dilution.

You’ve given up too much equity too soon. You’re on track to be a minority shareholder by Series A and successive rounds make you nervous. But your startup needs capital.

Series B/C/D investors worry that you’re too diluted to stay motivated.
2. Passive investors own meaningful chunks of your equity.

They’re possibly opportunistic angels or advisors that came in early. They’re free riders - adding little value to your journey but taking up space on the cap table. They’re not very helpful or responsive.
3. Misaligned investors own meaningful chunks of your equity.

They’re probably institutions but they don’t necessarily share your vision. They were aligned, engaged and responsive to start with. But they may have shifted focus along the way…maybe Africa became less “hot”.
4. Your institutional investors are not a stage fit.

They’re PE/SME not VC and own 50% (or close enough to that) of your equity. They place demands on you that are more suited to later-stage startups. Like audited financials or quarterly boards at the pre-seed stage.
5. Your investors are not experienced with startups/VC.

They insisted on (and you conceded to) unusual control provisions like ring-fenced capital (eg for “advisors”) or to be co-signatories to your bank accounts. They didn’t use a standard SAFE/overloaded the side letter.
As excitement heats up, the best advice I think experienced founders & investors can offer first-time founders is to be discerning.

Be thoughtful about who’s on your cap table and why.

Your equity is precious. Give it to people you can work with into the long-term.

Good luck!

More from All

You May Also Like

One of the most successful stock trader with special focus on cash stocks and who has a very creative mind to look out for opportunities in dark times

Covering one of the most unique set ups: Extended moves & Reversal plays

Time for a 🧵 to learn the above from @iManasArora

What qualifies for an extended move?

30-40% move in just 5-6 days is one example of extended move

How Manas used this info to book


Post that the plight of the


Example 2: Booking profits when the stock is extended from 10WMA

10WMA =


Another hack to identify extended move in a stock:

Too many green days!

Read
Хајде да направимо мали осврт на случај Мика Алексић .

Алексић је жртва енглеске освете преко Оливере Иванчић .
Мика је одбио да снима филм о блаћењу Срба и мењању историје Срба , иза целокупног пројекта стоји дипломатски кор Британаца у Београду и Оливера Иванчић


Оливера Илинчић је иначе мајка једне од његових ученица .
Која је претила да ће се осветити .

Мика се налази у притвору због наводних оптужби глумице Милене Радуловић да ју је наводно силовао човек од 70 година , са три бајпаса и извађеном простатом пре пет година

Иста персона је и обезбедила финансије за филм преко Беча а филм је требао да се бави животом Десанке Максимовић .
А сетите се и ко је иницирао да се Десанка Максимовић избаци из уџбеника и школства у Србији .

И тако уместо романсиране верзије Десанке Максимовић утицај Британаца

У Србији стави на пиједестал и да се Британци у Србији позитивно афирмишу како би се на тај начин усмерила будућност али и мењао ток историје .
Зато Мика са гнушањем и поносно одбија да снима такав филм тада и почиње хајка и претње која потиче из британских дипломатских кругова

Најгоре од свега што је то Мика Алексић изговорио у присуству високих дипломатских представника , а одговор је био да се све неће на томе завршити и да ће га то скупо коштати .
Нашта им је Мика рекао да је он свој живот проживео и да могу да му раде шта хоће и силно их извређао